液压行业周期性区域性及行业竞争格局发展趋势主要壁垒相关风险

1、行业周期性及区域性

（1）行业的周期性

液压动力机械及元件制造行业所属制造业，受宏观经济景气周期影响较大，因此基本呈现与国民经济走势相关的周期性市场表现。液压产品作为下游主机的配套件，广泛应用于工程机械和工程车辆、航空航天、冶金、农业机械、汽车、机床等行业，与下游行业的发展趋势具有较高的一致性，而下游行业的发展与国家宏观经济形势及产业结构调整存在明显的同步效应，因此液压行业存在一定的周期性。公司下游行业工程机械行业受基建投资规模和相关行业政策影响较大。在“一带一路”计划和乡村振兴计划的共同推动下，基建设备将长时间保持较高景气度，其配套液压件的需求亦将保持快速增长状态。综合采掘设备行业的周期性与下游煤炭开采行业同步，主要受国家相关政策影响，也具有一定的周期性。

（2）行业的区域性

作为机械行业的基础配套行业，液压企业的区域分布倾向于与主机企业或终端客户相一致，以便获得靠近市场的优势，体现出一定的地域性。就国际范围而言，美国、中国、德国、日本等机械制造大国液压行业较为发达。国内液压行业呈现产业集群发展的趋势，江苏、山东、浙江等省形成了富有区域特色的液压产业集群带。液压产品的需求受地区基础设施建设、矿产资源开发冶炼及建筑业开发等工程的规模影响，上述工程规模大的地区对液压产品的需求相对较大。

2、行业竞争格局

从全球行业格局来看，国际液压行业市场集中度较高，前6至7家主要企业占据了国际液压市场80%至85%的市场份额，德国、美国、日本的液压产业在全球保持领先。目前全球的高端液压市场几乎被博世力士乐、派克汉尼汾、川崎重工等少数几家液压生产企业所垄断，除通过国际贸易直接出口中国市场以外，在国内均设有外商独资企业或合资企业。

从国内行业格局看，我国本土液压企业普遍规模较小，市场集中度较低，生产技术和收入规模较国外企业仍有一定差距。据统计，目前国内液压企业超过1,家，其中规模以上企业多家，主要企业多家。尽管国内外企业存在较大差距，国内优质液压生产企业经过多年的研发和尝试，取得了技术突破，实现了高端液压件的量产，正逐步打破国外企业在国内市场上的垄断格局。

国内液压行业主要企业依托国家重大工程和重点项目，加强技术研发投入，由技术引进为主向自主创新为主转变，为国家重大装备主机提供了配套，逐步改变了国内液压企业缺少自主知识产权的局面，发展成为各细分领域的龙头企业，逐步实现高端液压件国产化，从国内市场竞争向国外市场竞争转变。我国液压工业多年来持续保持逆差状态，但随着液压工业实力的逐步增强，液压产品基本实现自给自足，液压工业进口额持续下降，出口额持续上升，对海外产品的依赖度逐步降低。

3、行业发展趋势

（1）液压系统向机电液一体化和集成化方向发展

机电液一体化可实现液压系统的柔性化和智能化，充分发挥液压传动出力大、惯性小、响应快等优点，其主要发展动向如下：由过去的电液开式系统和开环比例控制系统转向闭环比例伺服系统，同时对压力、流量、位置、温度、速度等传感器实现标准化，且流量、压力、温度和油污染度等数值将实现自动测量和诊断；与计算机直接连接的高频、低功耗的电磁电控元件和电控液压泵等电子直接控制元件将得到广泛采用；借助现场总线，实现高水平的信息系统，简化液压系统的调节维护等。

（2）由技术引进为主向自主创新方向转变

我国液压行业通过多年来对国外先进技术的消化、吸收和创新，行业整体技术水平有了较大提高。近年来，业内主要企业加强了研发投入，由技术引进为主向自主创新方向转变，依托国家重大工程和重点项目，研发出了一批具有自主知识产权的产品，为国家重大装备主机提供了配套，逐步改变了国内液压企业缺少自主知识产权的局面。

（3）新材料、新工艺的应用

新型材料如陶瓷、聚合物或涂敷料的使用，将显著拓展液压产品的应用前景。例如生物降解迅速的压力流体替代矿物液压油，将取得巨大的环保效益。在铸造工艺方面，通过改良工艺可大幅提高液压元件性能，如在阀体和集成块中采用铸造流道工艺，可优化元件内部结构，减少压力损失和降低噪声，实现元件小型化。

4、行业壁垒

（1）研发和技术壁垒

液压系统的制造过程主要包括产品设计、生产加工、调试检测三个环节。由于不同主机乃至于同一主机的不同部位，对压力、流量、方向控制有不同的要求，因此液压件制造企业往往需要根据客户的具体需求进行高匹配度的个性化精密设计，其范围涵盖集成设计、性能设计、结构工程设计、外观设计等多个部分，因而液压系统的制造是一个兼具技术工程和结构设计的多学科复杂技术作业。此外，随着工业化程度的不断提高及国际化进程的加快，液压件作为液压主机的基础构成元件，下游客户对其性能、寿命、可靠性、稳定性的要求越来越高。

进入液压件尤其是高端液压件行业的企业，往往需要能够构建完整的技术研发平台和系统科学的产品开发流程，逐渐积累形成较为先进的液压件产品设计、生产加工、调试检测等研发技术能力，才能满足日益个性化的客户需求和不断变化升级的市场，在市场中占有一席之地。然而，对新进入的企业来说，很难在短时间内具备上述能力，因而研发技术水平构成了液压件行业的进入壁垒。

（2）工艺、设备和资金壁垒

生产液压系统的企业，其设备通常包括研发设备、设计开发及生产加工设备、测试设备和仪器等。设备配置的高低很大程度上决定了产品的品质、性能、使用寿命、生产能力及生产效率的高低，同时也在一定程度上影响着企业的利润水平、盈利能力及市场竞争力。因此，新进入企业必须投入大量资金进行先期设备的购置，才能具备一定的研发设计、生产加工和检测能力。而对于试图进入高端液压件领域的企业而言，高端液压件对设备的要求非常高，且液压元件拥有较为独特的工艺流程和工艺方法，这些流程和方法往往是基于十分丰富的制造经验总结出来的。其工艺方法中需要注意的细节非常多，需要拥有丰富经验的生产制造商，目前国产设备尚难以满足高端液压件对加工精度的要求，进口国外高精加工设备则常常受国外企业的限制，因此，液压件行业具有较高的设备和工艺壁垒。

此外，液压件制造具备规模经济效应，而要形成相当的生产规模，企业需要投入大量的资金。因此，液压件行业具有较高的资金壁垒。

（3）人才壁垒

随着电子、计算机技术在液压行业的深入运用，液压件行业技术革新越来越快，液压件的研发、生产不仅涉及机械设计、液压技术、电子技术、控制技术、微电子、计算机集成设计、检测技术及制造工艺等多个学科领域，加之主机对液压件性能、寿命、可靠性、稳定性要求不断提高，这就要求液压件企业必须组建一批专业背景深厚、实践经验丰富的高层次跨学科技术人才，具备复合型的专业知识结构和较强的学习能力。行业新进入者很难在短时间内招聘或培养出具有高水平的研发人员和生产团队，因此液压行业存在一定的人才壁垒。

（4）品牌与市场开拓壁垒

品牌是企业综合实力的体现，需要经过长期的、持续的产品技术开发积累和诚信努力的市场耕耘才能够逐渐形成。液压件作为保证液压主机性能、品质的重要基础件，主机客户对液压件合作企业的选择非常慎重，具有良好品牌声誉的液压件企业在获得主机厂订单、建立长期稳定合作方面具有较大的优势。而对于新进入企业而言，短期内建立市场口碑具有较大的难度，因此液压行业存在一定的品牌壁垒。

5、行业相关风险

（1）人才不足风险

国内液压行业目前仍然处于向上突破阶段，企业规模、技术水平与国外厂商相比仍有差距。液压机械企业待遇、工作条件等因素对高水平高学历人才吸引力不足，尤其近年新兴产业如信息技术产业的崛起导致整体传统机械行业人才吸引力下降，未来面临着人才断层，高学历高层次人才紧缺的风险。

（2）原材料价格波动风险

液压件的原材料主要包括钢材、铸件、锻件。近两年钢材价格出现波动，引起铸件、锻件等原材料价格出现相应波动，进而影响液压产品的生产成本。如果未来钢材价格波动幅度持续变化，将不利于液压件公司的生产预算及成本控制，短期内可能会对行业盈利水平和经营业绩产生不利影响。

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报告目录1

图表目录11

第一章宏观经济环境分析1

第一节全球宏观经济分析1

一、年全球宏观经济运行概况1

二、年全球宏观经济趋势预测9

第二节中国宏观经济环境分析12

一、-年中国宏观经济运行概况12

二、年中国宏观经济趋势预测16

第三节液压行业社会环境分析19

一、人口环境分析19

二、居民收入消费情况20

三、中国城市化率22

第四节液压行业政治法律环境分析22

一、行业管理体制分析22

二、行业相关发展规划25

三、主要产业政策解读27

第五节液压行业技术环境分析29

一、技术发展水平分析29

二、技术革新趋势分析30

第二章国际液压行业发展分析32

第一节国际液压行业发展现状分析32

一、国际液压行业发展概况32

二、主要国家液压行业的经济效益分析32

三、-年国际液压行业的发展趋势分析33

第二节主要国家及地区液压行业发展状况及经验借鉴33

一、美国液压行业发展分析33

二、欧洲液压行业发展分析34

三、日韩液压行业发展分析35

四、-年其他国家及地区液压行业发展分析36

五、国外液压行业发展经验总结37

第三章-年中国液压市场供需分析39

第一节-年液压产能分析39

一、-年中国液压产能及增长率39

二、-年中国液压产能预测39

三、-年中国液压产能利用率分析40

第二节-年液压产量分析40

一、-年中国液压产量及增长率40

二、-年中国液压产量预测41

第三节-年液压市场需求分析42

一、-年中国液压市场需求量及增长率42

二、-年中国液压市场需求量预测42

第四章中国液压产业链结构分析43

第一节中国液压产业链结构43

一、产业链概况43

二、特征44

第二节中国液压产业链演进趋势44

一、产业链生命周期分析44

二、产业链价值流动分析47

三、演进路径与趋势48

第三节中国液压产业链竞争分析48

第五章-年液压行业产业链分析50

第一节-年液压行业上游运行分析50

一、行业上游介绍50

二、行业上游发展状况分析51

三、行业上游对液压行业影响力分析53

第二节-年液压行业下游运行分析53

一、行业下游介绍53

二、行业主要下游发展状况分析54

第六章中国液压行业区域市场分析63

第一节华北地区液压行业分析63

一、-年行业发展现状分析63

二、-年市场规模情况分析63

三、-年市场需求情况分析63

四、-年行业发展前景预测64

第二节东北地区液压行业分析64

一、-年行业发展现状分析64

二、-年市场规模情况分析65

三、-年市场需求情况分析65

四、-年行业发展前景预测66

第三节华东地区液压行业分析66

一、-年行业发展现状分析66

二、-年市场规模情况分析67

三、-年市场需求情况分析67

四、-年行业发展前景预测68

第四节华南地区液压行业分析68

一、-年行业发展现状分析68

二、-年市场规模情况分析69

三、-年市场需求情况分析69

四、-年行业发展前景预测70

第五节华中地区液压行业分析70

一、-年行业发展现状分析70

二、-年市场规模情况分析71

三、-年市场需求情况分析71

四、-年行业发展前景预测72

第六节西南地区液压行业分析72

一、-年行业发展现状分析72

二、-年市场规模情况分析73

三、-年市场需求情况分析73

四、-年行业发展前景预测74

第七节西北地区液压行业分析74

一、-年行业发展现状分析74

二、-年市场规模情况分析75

三、-年市场需求情况分析75

四、-年行业发展前景预测76

第七章中国液压行业市场经营情况分析77

第一节-年行业市场规模分析77

第二节-年行业基本特点分析77

第三节-年行业销售收入分析79

第四节-年行业区域结构分析79

第八章中国液压产品价格分析81

第一节-年中国液压历年价格81

第二节中国液压当前市场价格81

一、产品当前价格分析81

二、产品未来价格预测81

第三节中国液压价格影响因素分析82

第四节-年液压行业未来价格走势预测82

第九章液压行业竞争格局分析84

第一节液压行业集中度分析84

一、市场集中度分析84

二、区域集中度分析84

第二节液压行业竞争格局分析85

一、行业竞争分析85

二、与国际产品竞争分析85

三、行业竞争格局展望87

第十章普华.有策对行业重点企业经营状况分析88

第一节A公司88

一、企业基本情况88

二、企业主要业务概况88

三、企业核心竞争力分析89

四、企业经营情况分析91

五、企业发展战略分析91

第二节B公司92

一、企业基本情况92

二、企业主要业务概况93

三、企业核心竞争力分析94

四、企业经营情况分析95

五、企业发展战略分析96

第三节C公司98

一、企业基本情况98

二、企业主要业务概况98

三、企业核心竞争力分析99

四、企业经营情况分析

五、企业发展战略分析

第四节D公司

一、企业基本情况

二、企业主要业务概况

三、企业核心竞争力分析

四、企业经营情况分析

五、企业发展战略分析

第五节E公司

一、企业基本情况

二、企业主要业务概况

三、企业核心竞争力分析

四、企业经营情况分析

五、企业发展战略分析

第六节其他相关企业

第十一章液压行业投资价值评估

第一节-年液压行业产销分析

第二节-年液压行业成长性分析

第三节-年液压行业盈利能力分析

一、主营业务利润率分析

二、总资产收益率分析

第四节-年液压行业偿债能力分析

一、短期偿债能力分析

二、长期偿债能力分析

第十二章PHPOLICY对-年中国液压行业发展预测分析

第一节-年中国液压发展环境预测

一、行业宏观预测

二、行业发展状况预测分析

三、液压行业进口替代情况

第二节-年我国液压行业产值预测

第三节-年我国液压行业销售收入预测

第四节-年我国液压行业总资产预测

第五节-年我国液压行业市场规模预测

第六节-年中国液压市场形势分析

一、-年中国液压生产形势分析预测

二、影响行业发展因素分析

第七节-年中国液压市场趋势分析

第十三章-年液压行业投资机会与风险

第一节液压行业投资机会

一、产业链投资机会

二、细分市场投资机会

三、重点区域投资机会

第二节液压行业投资风险分析

一、政策风险分析

二、技术风险及防范

三、供求风险及防范

四、宏观经济波动风险及防范

五、关联产业风险及防范

六、产品结构风险及防范

七、其他风险及防范

第十四章普华有策对液压行业研究结论及投资建议

第一节行业研究结论及建议

一、结论

二、我国液压企业经营战略选择

三、投资策略

第二节液压行业投资建议

一、行业发展策略建议

二、行业投资方向建议

三、行业投资方式建议

四、进入本行业的主要壁垒