千山资本编辑整理

主板发审情况

（一）浙江铖昌科技股份有限公司

发行人是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片（以下简称“相控阵T/R芯片”）的研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司。

合并资产负债表主要数据

合并利润表主要数据

合并现金流量表主要数据

主要财务指标

1.报告期内,发行人营业收入金额较小,客户集中度较高,主要客户为中国电科及航天科技下属单位,获取订单方式主要为预研项目招投标延续性采购等。请发行人代表:(1)说明获取新项目的方式,业务获取方式是否影响独立性,发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力;预研项目招投标延续性采购是否能保持,原项目结束后发行人销售收入是否会大幅下降;(2)说明客户集中是否符合行业特性,与主要客户合作的历史、业务稳定性及可持续性,对第一大客户是否存在重大依赖,是否有被替代风险,与第一大客户的合作是否存在重大不利影响,相关风险是否充分披露;(3)说明销售定价原则及公允性,相关客户是否存在限价或降价要求,综合毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(4)说明年上半年地面产品销售大幅增加、星载产品销售大幅降低的原因及合理性,报告期各期新增客户当期实现的销售收入,发行人主要产品销售是否存在持续下滑的风险;(5)说明第4季度销售占比大幅增加的原因及合理性,是否存在跨期确认收入的情况,是否存在放宽信用政策从而调节收入的情况;(6)结合在研项目的总需求、研发失败的可能性、项目已交付及待交付等情况,说明发行人业务及收入是否具有稳定性和可持续性,未来是否会出现报告期收入较低的情况,相关风险是否已充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2.年郁发新先生通过技术转让形成的债权增资入股发行人,后将其持有的股份全部对外转让。请发行人代表说明:(1)与郁发新相关的技术及专利,发行人主要产品与该技术及专利的关联性;(2)郁发新多次股权转让的商业合理性及价格公允性;(3)郁发新控制的臻镭科技业务及产品与发行人的区别,客户及供应商是否与发行人存在重合及原因。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3.报告期各期,发行人主要采购晶圆和辅料,晶圆采购金额及均价波动较大,主要供应商集中度较高,业务成本主要为材料成本。请发行人代表说明:(1)采购晶圆主要通过A供应商而非直接向晶圆生产商采购的原因及合理性,采购价格的公允性;(2)报告期各期毛利率不受晶圆价格变动影响的原因;(3)晶圆采购额与产品销售不匹配的原因及合理性,原材料消耗与产成品产出、销售量的配比关系,存货采购及消耗的合理性;(4)发行人对晶圆供应商的供货风险防范措施及有效性,能否满足募投项目新增采购需求。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

（二）润贝航空科技股份有限公司

公司为服务型航材分销商，分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等航材，公司通过为客户提供产品解决方案和供应链管理服务实现产品最终销售，属于埃克森美孚、3M、EC、汉莎技术、亨斯迈、朗盛、博世等国际知名品牌的授权分销商。

合并资产负债表主要数据

合并利润表主要数据

合并现金流量表主要数据

主要财务指标

1.报告期内,发行人未对应收海航技术账款按单项计提坏账准备。请发行人代表说明:(1)发行人对海航技术的共益债权占海航技术共益债务的比例,海航技术是否能够清偿共益债务;(2)年未对海航技术应收账款按单项计提坏账准备的原因及合理性;(3)海航技术破产重整日后向发行人采购情况,信用政策是否有变化,对海航技术销售金额大幅增加的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2.发行人六名销售人员离职时间较为集中,个别人员与发行人实际控制人及关联方存在大额资金往来。请发行人代表说明:(1)六名员工离职时间较为集中的原因及合理性,是否为发行人的计划安排;(2)员工与发行人实际控制人及关联方大额资金往来的原因,资金的实际用途,是否流向发行人的供应商或客户等,是否存在商业贿赂等利益输送情形;(3)是否还存在其他资金异常往来的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3.发行人为航材分销商。请发行人代表说明:(1)毛利率较高的原因及合理性;(2)寄售模式毛利率高于非寄售模式毛利率、内销毛利率高于外销毛利率的原因及合理性;(3)发行人与主要供应商合作的稳定性及可持续性,国际贸易摩擦、新冠疫情、下游主要客户取得航材分销资质对发行人业务的影响情况,相关风险披露是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

创业版发审情况

（一）维峰电子（广东）股份有限公司

公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案，专业从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售，产品可广泛用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等系列应用场景。

发行人本次发行上市申请适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（年修订）第2.1.2条第（一）项的规定，即发行人选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,万元。

1.报告期内，发行人营业收入和净利润均快速增长，主营业务毛利率高于同行业可比公司。请发行人结合同行业可比公司营业收入、净利润、毛利率变动情况，说明报告期内发行人业绩快速增长、高毛利率的原因、合理性，及是否具备可持续性。请保荐人发表明确意见。

（二）浙江万得凯流体设备科技股份有限公司

公司一直致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售，产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等，广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。公司产品定位于中、高档品级，具有突出的环保优势，主要面向北美、欧洲等发达国家和地区。

公司选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）项之上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,万元”。

1.年，发行人成立后即以现金方式收购浙江万得凯铜业有限公司全部的经营性资产和业务。请发行人说明万得凯铜业年至今是否持续经营，是否存在为发行人承担成本、费用的情况，发行人在招股说明书中有关万得凯铜业重大资产重组事项的披露是否真实、准确、完整。请保荐人发表明确意见。

2.报告期内，发行人境外销售占比较高，前5大客户主要位于美国。请发行人结合当前国际贸易形势变化、行业竞争格局及发行人的竞争优劣势，说明发行人在业务持续性和客户稳定性方面是否存在重大风险。请保荐人发表明确意见。

（三）山东海科新源材料科技股份有限公司

发行人主要从事碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精细化学品的研发、生产和销售。

公司选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）项之上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,万元”。

1.发行人前身新源有限年4月增资及股权转让后，工商登记的名义股东合计48名，实际股东合计名。年6月，杨晓宏等47名自然人股东将其持有的新源有限42.%的股权转让给海科化工。请发行人说明47名自然人股东是否有权处置名实际股东所持有的股权，上述股权转让是否存在争议或者纠纷情形。请保荐人发表明确意见。

2.发行人控股股东的多层股东存在申报前一年内入股的情形。请发行人说明威臣投资、博鼎信息等合伙企业的有限合伙人是否存在在发行人处任职的情况，是否存在对赌协议或特殊利益安排，是否存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。请保荐人发表明确意见。

3.发行人年营业收入、净利润较年大幅增长。请发行人结合主要产品历史上销售价格变动情况及年销售价格大幅上涨的原因，说明发行人年业绩的大幅增长是否具备可持续性，风险披露是否充分。请保荐人发表明确意见。

4.发行人重要客户存在将产业链向上游原材料延伸的情形。同时，行业主管部门已经明确氢能及燃料电池汽车的技术路线和大规模推广应用时间表。请发行人结合上述情况，及发行人自身的竞争优劣势，说明发行人业务是否具备持续稳定性，风险披露是否充分。请保荐人发表明确意见。

科创板发审情况

本周科创板无新发审委会议。

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