德尔股份年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

据中国汽车工业协会统计数据分析，年国内汽车产销量分别为.92万辆和.06万辆，比上年同期分别下降4.16%和2.76%，其中，乘用车产销分别完成.94万辆和.98万辆，比上年同期分别下降5.15%和4.08%；商用车产销分别完成.98万辆和.08万辆，比上年同期分别增长1.69%和5.05%。年我国汽车产业面临较大的压力，产销增速低于年初预期，行业主要经济效益指标增速趋缓，增幅回落。受宏观经济增速回落、中美贸易摩擦、购置税优惠政策全面退出等因素的影响，行业短期内仍面临较大的压力。对比传统汽车行业的寒冬，新能源汽车行业产销继续保持高速增长，年我国新能源汽车产销量分别完成了.00万辆和万辆，同比分别增长了59.90%和61.70%。目前，国家发改委等部门提出了因地制宜促进汽车、家电消费等扩大消费规模、优化市场供给的举措，我国汽车产业仍处于普及期，具有较大的增长空间，汽车产业已经迈入品牌向上、高质量发展的增长阶段。公司作为汽车零部件系统供应商，近年来公司利用汽车行业持续增长的有利形势，紧跟汽车“电动化、新能源化、智能化”发展趋势，通过持续的科技创新，贴近客户需求，不断提高产品竞争力，不断丰富产品线，已实现泵及电泵类产品、电机电控及智能驾驶辅助系统产品、降噪（NVH）隔热及轻量化类产品在国内外整车厂的广泛应用，并积极布局氢燃料电池、全固态电池（ASSB）等产品领域，为公司的全球化发展奠定了坚实基础。

二、核心竞争力分析

（一）技术研发优势

1、全球化平台布局

公司拥有一支经验丰富的国际化技术研发团队，分别在北美、欧洲及亚洲设有研发中心：

（1）德尔股份阜新研发中心致力于转向泵、变速箱油泵、电机、电泵成套研发；

（2）北美研发中心Ⅰ致力于汽车无刷直流电机和电控模块的研发；

（3）深圳研发中心致力于汽车无刷直流电机控制器与智能辅助驾驶系统的研发；

（4）上海研发中心Ⅰ致力于无刷直流电机的研发；

（5）德国研发中心致力于提供NVH系统解决方案；

（6）北美研发中心Ⅱ致力于热成型、铝成型材料的研发；

（7）奥地利研发中心致力于热成型、铝成型材料的研发；

（8）上海研发中心Ⅱ致力于材料开发、声学优化和热动力学的研究；

（9）日本研发中心致力于氢燃料电池电堆和固态电池的研发；

（10）阜新北星研发中心致力于齿轮泵、电机齿轮泵的研发；

（11）长春研发中心致力于转向泵、转向油罐的研发。

2、研发重点及优势分析

（1）良好的研发背景保障

公司是国家高新技术企业、国家认定企业技术中心、国家火炬计划重点高新技术企业，并被国家知识产权局确认为年度国家知识产权优势企业，目前公司共拥有知识产权余项。公司研发团队规模强大，研发人员总数近人，其中包括博士22人，硕士余人，公司董事长李毅先后被评为“国家创新人才推荐计划科技创新创业人才”、“国家高层次人才特殊支持计划领军人才”，强大的研发团队为公司新产品研发和关键技术难题的攻关提供了强有力的保障，提高了公司整体的创新和研发能力水平。

（2）现代化的产品设计

公司在近几年整合全球的研发技术资源，重点推进了仿真分析能力的建设，引入大型三维建模软件CATIA、UG；引进流体仿真软件、电机电磁仿真软件、多物理场仿真软件；采用PLM产品生产周期管理系统。通过这些先进工具和完善的体系建设，实现了与主机厂的协同开发，打造了一支技术能力过硬、经验丰富的仿真分析团队，缩短了新产品的研发周期，提高了设计质量，提升了产品的研发效率。新研发手段的投入，有助于公司产品平台化的建立，对产品研发工作起了积极的推进作用。

（3）国家级试验室为技术研发提供保障

公司拥有通过了ISO/IEC体系认证的国家级试验室，能完成泵及电泵、电机等产品的可靠性试验和验证，同时公司拥有材料实验室，声学及热力学检测室等。在材料的选择和处理方面，公司拥有丰富的经验和专业知识。在隔热、降噪（NVH）及轻量化产品研发方面，可以给客户快速提供解决方案。在与客户同步开发产品的过程中，接受全球客户的意见反馈，不断优化产品设计，快速提供原型机，为客户提供高品质产品。

同时公司不断积累新技术、获得新专利、总结成功的经验，对克服行业难题、推进技术的进步起到了关键作用。

（4）同步开发为主，自主研发为辅的研发方式

采用同步开发为主，自主研发为辅的研发方式，打造了一支技术能力过硬，经验丰富的仿真分析团队，缩短了新产品的研发周期，提高了设计质量，保证新产品的研发效率，实现技术快速革新、持续改进及产业化，提高客户的满意度。

（5）工艺技术优势

公司拥有多条自动化生产线，在各生产环节均采用有效的防错措施，如机械装置防错、光学装置防错、感应装置防错等，避免工序零件生产过程中的不合格品产生，从而保质保量的完成生产任务。

（6）协同研发优势

公司在精密加工、液压设计、材料应用、机电技术、电子制造、软件控制、系统集成等方面拥有多项发明、实用新型专利及众多专有技术，在汽车产业“电动化、新能源化、智能化”发展趋势下，汽车零部件的研发需要在机、电、液跨专业平台上协同、集成化、系统化开发，如公司为克莱斯勒成功开发的电液泵产品就是充分体现了公司在机、电、液一体化方面的技术优势。

（二）新产品储备优势

自成立以来，公司以“专注汽车”为指导思想，不断加大人才、研发和设备投入，逐步成长为国内领先的汽车零部件生产企业，拥有一系列发明及实用新型专利和专有技术，特别在解决转向泵噪音的相关技术上处于国内外领先水平。产品可广泛应用于乘用车、商用车整车和发动机配套领域。公司与日产、康明斯、采埃孚、上汽集团、一汽集团、比亚迪汽车、吉利汽车、北汽集团、江淮汽车、玉柴机器、云内动力等国内外主要整机厂商建立了长期稳定的合作关系。

公司自主研发、生产的高性能工程机械用液压齿轮泵，广泛应用于工程机械和汽车工业领域。目前已为多家大中型企业实现产品配套，三一集团、徐工集团、中联重科、龙工集团、雷沃阿波斯、新宏昌重工集团用齿轮泵年均呈现稳步增长状态。

同时在国内重卡自卸车领域的市场占有率超过40%。

变速箱油泵是汽车自动变速箱的关键零部件，是自动变速箱实现换挡的动力源，公司依靠HPS转向泵的成功开发经验和多年研发技术投入，开发出具有独立自主产权的多品种变速箱传动油泵，申请了十几项国家专利，产品应用涵盖了DCT、AT、CVT及ECVT等变速器油泵类产品，为上汽变速器、南京邦奇、柳州上汽变速器、湖南吉盛、江麓容大等客户批量供货，已形成批量生产能力。同时公司开发的变速器用双联泵已为多个客户提供样件，产品应用市场发展前景可观。

公司正在开发的液力缓速器是一种辅助制动系统，是集机、电、气、液、热于一体的产品，主要由控制器、比例阀及缓速器机械总成等组成。可以有效解决由于连续制动所导致的刹车片过热、刹车失灵等问题，实现车辆连续稳定且无磨损的减速制动，提高车辆行驶的稳定性、舒适性、经济性和安全性。

在汽车产业“电动化、新能源化、智能化”发展趋势下，通过引进人才和国外先进技术并加大研发投入等多种举措，充分发挥公司在机、电、液一体化方面的技术优势，开发出油泵、电机、控制器集成一体的电液泵类产品，广泛应用于转向、传动等系统。应用于电动液压助力转向系统的EHPS既具有传统机械转向泵的操纵轻便性、转向手感好的通用特点，又具有节能减排、集成度高、噪音低、安全系数高等特点，特别是在皮卡、越野车、混合动力汽车和纯电动汽车上，相比于HPS和EPS具有很大的竞争优势。应用于变速器冷却、润滑、启停、离合器执行等系统中的变速箱电子泵（EOP）具有结构紧凑、能耗低等特点，可以根据变速箱的工作需要变换工作方式，降低变速箱系统的功率消耗。公司开发出的电液泵类产品已向克莱斯勒、上汽集团、宇通集团、盛瑞传动等客户批量供货，为福特中国、一汽集团、广汽集团、江淮汽车、吉利汽车、比亚迪等客户开发的电液泵产品也已经定点。

公司也具备了多种用途无刷直流电机及电控的研发与生产能力，电机电控产品涉及EPS转向电机、电动液压助力、变速箱辅助油泵、刹车、电驻车、电离合、蓄能等领域。成功开发出的EPS电机产品，已与豫北转向、奥特尼克、上海航天机电等国内主流转向器厂家达成合作关系，部分产品已经批量供货。公司自主研发配套于变速箱辅助油泵的无刷直流电机及电控产品，已实现向上汽集团等客户批量供货，同时该产品也取得了广汽乘用车、长春一汽、哈尔滨东安、重庆蓝黛等多个项目的定点。

为适应驾驶者对汽车驾驶功能及驾驶舒适性要求的不断提高，公司也将核心技术延伸到了汽车电子产品的研发与销售。

公司自主研发的全自动泊车系统APA已进入了首个里程碑：样件装车调试阶段，并已获得郑州海马的定点。该系统融合已批量供货的全景影像系统，可实现先进智能驾驶辅助系统，这一技术的成功开发，意味着公司的业务又向智能化驾驶迈开一大步，随着车辆的自动化、智能化程度越来越高，该套系统的市场前景值得期待。

日本德尔作为德尔股份在亚洲的重要研发中心之一，不断吸收本土的优秀人才和技术经验，致力于行业前沿技术的创新与突破，主要业务是对全固态电池（ASSB）、氢燃料电池电堆等产品的研究和开发。全固态电池具有安全性高、能量密度高、体积小的特点，是未来新型电池产业的发展方向，力争为共同推动行业技术的进步而努力。

经过多年的发展，公司获得了国内外众多知名客户的认可，为公司新产品的输出打下了良好的基础。未来整车行业的发展离不开“电动化、新能源化、智能化”，在维持现有产品实现稳定经营的基础上，公司将发挥在泵及电泵；电机、电控及汽车电子；降噪（NVH）隔热及轻量化类产品方面的优势，不断研发新产品，开展新产品的储备，确保公司的战略规划能顺应行业的发展。

（三）质量控制优势

公司将质量视为生命。严格按照IATF的要求对研发、制造、供应商管控等过程的质量进行管控，并制定了严格的质量管理目标和完善的质量管理体系，通过提高员工素质、强化过程监督、提升检测手段等持续改进的途径，完善公司的质量管理体系，不断提升和改善内部流程，已经形成“客户至上、质量第一、创新改进、风险降低”的质量文化。

1、优化产品、工艺研发阶段的质量控制：通过产品质量先期策划（APQP），识别产品设计和制造过程中的潜在风险，并通过有限元分析不断优化产品和工艺特性，通过DOE等质量工具进行验证和固化，消除产品在未来的批量化生产中出现的质量问题。

2、优化制造过程预防控制：在生产制造环节中广泛采用防错技术，通过在线检测进行关键、重要工序的连续测量、监控和统计过程控制，实施精益生产管理体系，及时发现和解决制造过程中存在的异常、偏移和波动，不断优化现场的制造工艺流程，保证产品生产过程的稳定性。

3、优化产品质量持续改进体系：定期对内、外部质量数据进行统计、分析与发布，建立标准化的质量改进体系和工作方法，使公司的生产管理系统始终保持在受控的、稳定的、高效的运行之中。

4、优化售后服务体系：对售出产品进行质量跟踪和服务，通过有效的信息传递系统，数据的搜集、统计和失效再现试验，挖掘问题的起因和机理，发现控制中存在的缺陷和不足，再通过反复的设计优化、过程改进和试验验证，最终获得解决问题的方法并加以固化和标准化。

（四）客户资源优势

公司凭借强大的研发创新能力、技术实力和严格的质量管理体系，产品处于行业领先地位，与众多国内外知名客户建立了长期稳定的战略配套合作关系，拥有克莱斯勒、通用、日产、马自达、康明斯、采埃孚、一汽集团、上汽集团、吉利汽车、江铃汽车、比亚迪汽车、北汽集团、东风汽车、陕汽、重汽、江淮汽车等众多客户资源。

公司控股子公司CCI拥有戴姆勒、宝马、奥迪、大众、福特等国际知名客户，同时在国内已实现向奇瑞汽车批量供货，并成为吉利汽车和沈阳航天三菱的定点供应商，在打开国内市场的道路上迈出坚实的一步。

公司与CCI通过积极布局，有效利用各自的资源形成优势互补，力争实现与CCI在市场和渠道资源方面的共享，实现协同效应，拓展全球化布局。

高质量的产品和完善的配套服务，让公司赢得了众多客户和行业的肯定，先后获得了通用汽车颁发的供应商质量卓越奖、戴姆勒优秀供应商奖、福特公司Q1奖、上汽变速器有限公司优秀供应商、东风康明斯优秀军品供应商、一汽解放汽车免检供应商、江铃汽车股份有限公司优秀供应商等。公司通过同步开发为主，自主研发为辅的研发方式，打造了一支技术能力过硬的团队，提高客户的满意度。

（五）国际化优势

公司夯实全球运营基础，构建国际化体系与能力，进一步加快多元化、国际化生产布局。目前已初步建立覆盖亚洲、欧洲和北美的全球销售研发网络，聚焦国际战略市场，打造转向，传动、制动、智能辅助驾驶等汽车零部件系统集成供应平台，提高本土制造及本土销售的业务比重，确保海外收入稳定增长；做好CCI业务整合及高效运营，发挥协同价值，实现有效区域扩展，提升全球竞争实力；在国际贸易摩擦加剧的大背景下，公司生产全球化的布局可有效降低经营风险，不断开拓新的市场。

（六）人才引进、培养、员工激励及团队优势

公司坚持“尊重人才、公开选拔、能力为先、德才兼备”的原则，通过公平、公正、公开地方式选拔及引进人才，既满足了公司经营所需的各类专业技术人才，也提升了公司对人才的吸引力度。同时充分发挥国内外各个子公司的技术及管理优势，为公司健康良性发展、组织目标及战略的实现创造合力。针对公司的管理层及核心技术人员，则通过股权激励的方式，建立科学有效的人员激励机制，从人才储备的角度上保障公司的长远发展。

报告期内，CCI第五次被评为“德国汽车行业最佳雇主”之一。同年，奥地利的两个Carcoustics子公司，位于克劳斯的工厂和Rankweil的技术中心，首次获得“奥地利年最佳雇主”奖。

多年来公司不断在实践中摸索团队建设及管理的有效途径，建立畅通、完善的内部沟通及反馈机制，力求提升公司内部系统间、部门间及员工个体间的工作协同力，有意识地培养管理层和基层员工的服务意识和执行力，坚持以客户为最终导向以人为本的经营理念，全力打造高素质高效的团队。

三、公司未来发展的展望

年汽车行业深入贯彻新发展理念，坚持稳中求进，积极推进产业转型升级，深化创新，推动行业高质量发展。新能源汽车发展势头强劲，年新能源汽车生产万辆，销售万辆，同比增长59.9%和61.7%。随着新的环保标准的实施、电池技术的进步、充电桩等基础设施的建设加快，新能源汽车将持续保持高速增长态势，销量再创新高。同时，随着社会经济的发展，汽车逐步走入家庭，我国千人汽车保有量仍处于较低水平，汽车消费市场仍有很大的提升空间。

（一）公司发展战略

公司始终坚持“专注汽车”的业务发展指导思想，重点围绕汽车行业“电动化、新能源化、智能化”趋势，加大科技研发力度，积极展开新技术、新产品、新业务的布局，努力实现技术和产品的系统化组合，实现产品延伸的多样化布局，提升公司内生增长动力。

公司充分利用自身的研发优势及资本市场投融资平台，积极寻求对同行业其他企业或上下游行业企业进行适当的收购兼并，整合优质资源，不断丰富公司的产品线，扩大企业规模和实力，提升公司的核心竞争力，推进公司全球化布局。

公司希望在巩固和提高国内相关汽车零部件领域优势地位的基础上，通过平台化、集成化、系统化产品发展战略的实施，进一步提高和主机厂商的粘合度，巩固和提高公司在相关汽车零部件领域的优势地位，加快国际化步伐，把公司打造成具有国际竞争力的综合性汽车零部件系统集成供应商。

（二）经营计划

1、进一步提高公司运营效率，提升企业管理指标；

2、完善供应商准入和绩效管理办法并严格执行，提升供应链质量管理水平；

3、进一步提高工艺过程控制管理水平，完成基础工艺体系建立；引进自动化、智能化柔性生产单元；

4、导入实施精益六西格玛生产质量管理体系，建立持续改进、追求完美、全员参与的文化；

5、建立分层过程审核机制，确保质量管理体系持续运行的符合性，从而提高过程稳定性和一次通过率；

6、推进项目管理和项目小组的有效运行；

7、成立技术攻关小组，攻克技术难题，解决新产品、新项目的技术问题，保证产品顺利批产；

8、制定先进的产品开发流程，建立产品设计规范及设计联合审查机制；完善经验教训管理办法；

9、增强市场开发团队的建设，提高专业知识及技能。

（三）可能面对的风险

1、国内汽车行业增速放缓的风险

公司所处的汽车零部件行业景气度主要取决于下游整车行业状况，并最终为国内外经济波动、行业政策变化及油价波动等因素所影响，其中，与宏观经济波动的相关性最为明显。年国内汽车产销量分别为.92万辆和.06万辆，比上年同期分别下降4.16%和2.76%，国内汽车行业面临增长放缓甚至在将来有所下降的风险，公司业务发展也将受到整车行业的传递影响。

伴随我国居民消费水平提高及购买力的上升，我国潜在汽车消费需求仍然巨大，而从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，我国中长期汽车市场仍拥有较大的增长潜力。面对市场行情变化，公司将积极拓展新项目、新客户及海外市场，力争在新项目有所突破，增加抵御风险的能力。通过收购兼并能提升公司竞争力和有良好的业绩增长预期的合作对象的方式，来增加公司抗风险的能力。

2、公司业绩增速降低的风险

公司主营业务收入逐年增长，利润增长较快。公司不断通过加大科技研发力度，积极展开新技术、新产品、新业务的布局，努力实现技术和产品的系统化组合，实现产品延伸的多样化布局，提升公司内生增长动力。公司收购德国CCI，销售收入增幅较大，且CCI业务持续保持稳健增长。但同时，并购融资成本及公司限制性股票激励计划实施所致的成本摊销对净利润均有所影响，故净利润增速低于同期收入增长增速，如果未来制造业受国际贸易摩擦及汇率波动影响的增加，公司未来业绩的持续增速可能会有所降低。

随着汽车整车制造企业平台化战略的深入实施，整车制造企业对零部件供应商的系统化开发、模块化制造、集成化供货能力以及产品品质的要求越来越高，公司深入分析形势，积极应对风险，公司首先要依托产品结构设计优势和规模优势，在产品工艺和成本控制方面进行改善，提高生产效率和产品合格率，降低产品生产成本，持续改进提高生产效率，节能降耗，加强成本控制以努力增加收益化解风险；其次要加大市场拓展力度，发挥各子公司的协同优势，稳固和提升传统市场份额；并加大研发投入，加快新产品的研发进度，抢占新产品市场份额。

3、产品质量风险

随着人们安全、环保意识的增强，消费者对于汽车的安全性、可靠性提出了更高的要求，包括中国在内的众多国家均已实行缺陷汽车召回制度，要求汽车制造商对其生产的缺陷汽车承担召回义务。同时国内外整车生产厂商对于零部件供应商的产品质量要求日益提升，由于公司新项目、新产品较多，随着新项目、新产品的批产以及国际客户销量增加，一旦质量管控不力，产品质量出现问题，将会对公司产品销售及公司品牌形象带来不利影响，公司存在为客户分担部分索赔或召回责任的风险。

为规避质量风险，持续提升产品质量和品牌信誉，公司设置了专门的质量管理部门对产品的各个生产环节严格管控，并严格按照IATF:质量管理体系的要求对产品品质进行检验检测，逐步建立健全质量管理体系，形成自采购物料至总成交付以及产品使用的全程跟踪管理，保障产品质量的安全性和可靠性，持续满足用户要求。

同时，为了使新产品开发能够严格遵循科学管理程序进行，公司设立专门的项目管理部门，按照汽车行业项目管理的要求，制定工作标准、工作流程和新产品开发各项目节点的评审制度。通过严格执行评审流程并引入风险评估体系，及时识别和解决新产品开发过程中出现的异常和问题，确保新产品开发按照既定的质量目标、工作进度顺利开展。

4、商誉减值风险

公司于年4月收购CCI时产生较大商誉，若未来出现宏观经济波动、市场竞争加剧、行业低迷或经营不善等情况，可能会导致公司收购的子公司业绩低于预期，形成的商誉仍将存在减值风险，一旦大额计提，将对公司整体经营业绩产生不利影响。

公司将加强在研发上的投入，使得产品技术持续革新以确保竞争力和吸引力，同时利用公司的本土化优势拓展国内市场，提升市场份额和行业地位，积极发挥公司各业务板块的优势并增强协同效应，充分实现产品升级和优势互补，将并购交易形成的商誉对公司未来业绩的影响降到最低。

5、国际贸易风险

年以来，中美贸易摩擦导致的两国针对进口汽车及零配件的关税上涨已经开始对两国甚至全球汽车销量产生影响。

中美两国都是公司全球化战略体系中非常重要的市场，若贸易摩擦升级，将有可能继续影响汽车销量，进而可能对公司的收入规模和盈利能力造成不利影响。

公司夯实全球运营基础，构建国际化体系与能力，进一步加快多元化、国际化生产布局。目前已初步建立覆盖亚洲、欧洲和北美的全球销售研发网络，在提高本土制造及本土销售的业务比重的同时，不断开拓新的市场，确保海外收入稳定增长，提升品牌和全球竞争实力，有效降低国际贸易风险。